Los bancos y cajas españoles deben renovar en 18 meses 100.000 millones de euros de deuda

Entre el segundo semestre de 2008 y durante todo el año 2009, las entidades financieras que supervisa el Banco de España tendrán que renovar más de 100.000 millones de euros de deuda emitida que vence en dicho plazo, algo más de un 10% del saldo vivo de la deuda total. Este dato, junto a la colocación de las tres últimas emisiones de deuda «senior» (bonos) del Santander (dos) y Caja Madrid, se ha interpretado como el ansiado inicio de la apertura del mercado de capitales, que había permanecido hermético desde que se desatara el pasado verano la denominada crisis «subprime», por las hipotecas basura, procedente de Estados Unidos.

«Afortunadamente, ese volumen de deuda emitida que vence en los próximos meses, en proporción con el total, es una parte pequeña de nuestros balances. Para entonces, esperamos que el mercado esté totalmente abierto» explica un portavoz de las cajas españolas. Ahora, «tanto bancos como cajas tienen aún liquidez, pero la tienen atesorada, ya que la desconfianza, instalada desde que estallara la crisis norteamericana, frenó por completo los préstamos entre entidades financieras. Por ello, es muy positivo que las entidades españolas sigan el ejemplo de otras europeas y emitan nuevos instrumentos», afirma Jesús Sánchez Quiñones, director general de Renta 4.

El Santander fue el primero en abrir camino. El pasado 2 de abril logró colocar 2.500 millones de euros en bonos a tres años, la primera emisión realizada por un banco español en 2008. Eso sí, a un alto precio. El coste de esta colocación para los inversores -sobre todo, fondos de inversión y entidades financieras, en su mayoría de países de la Unión Europea- se vinculó al Euribor a tres meses más un diferencial de 90 puntos básicos, al pagar un cupón fijo del 5,125%, cuando hace apenas unos meses hubiese supuesto sólo 5 puntos básicos adicionales.