Gas Natural compra Unión Fenosa

Gas Natural ha firmado un acuerdo con ACS para la adquisición del total de su participación del 45,3% en Unión Fenosa, a un precio en efectivo de 18,33 euros por acción. El acuerdo con ACS valora el 100% del capital de Unión Fenosa en 16.757 millones de euros, e implica una prima del 15,0% sobre el precio de cierre del martes 29 de julio de 2008, y del 29,4% sobre el precio medio de Unión Fenosa durante los últimos doce meses.

Según los términos del acuerdo firmado, Gas Natural adquirirá a ACS en primera instancia un paquete del 9,99% de Unión Fenosa, por un importe de 1.675 millones de euros.

La transmisión de las acciones restantes por un importe de 5.915 millones de euros está sujeta a la autorización de las autoridades en materia de competencia, y a que se reciba autorización por parte de la Comisión Nacional de Energía o confirmación de que esta autorización no es necesaria.

Una vez superado el umbral del 30% de los derechos de voto en Unión Fenosa, Gas Natural estaría obligada, en un periodo de un mes, a presentar una OPA por el resto de Unión Fenosa, a 18,33 euros por acción en efectivo.

El precio de 18,33 euros por acción acordado se reducirá en el importe bruto equivalente de cualquier dividendo o distribución a los accionistas de Unión Fenosa que tuviera lugar con anterioridad a la adquisición.

La compra de Unión Fenosa implicaría un avance significativo en el desarrollo de Gas Natural y en su estrategia de convertirse en una compañía líder integrada de gas y electricidad.

La adquisición de Unión Fenosa permitiría a Gas Natural acelerar el cumplimiento de su Plan Estratégico 2008-2012, situándola en una nueva dimensión como operador integrado de gas y electricidad, por la alta complementariedad de los negocios de ambas compañías en toda la cadena de valor de ambos negocios.

Gas Natural consolidaría su presencia en los mercados eléctricos y gasistas de España y América Latina, expandiendo de manera notable su negocio de up+midstream, y generando importantes eficiencias operativas y financieras.

Con esta operación, Gas Natural reforzaría su posición de compañía líder en el mercado de GNL, como primer operador de la cuenca atlántica. Unión Fenosa aportaría activos clave al negocio de up+midstream de Gas Natural, como sus participaciones en la plantas de regasificación de Sagunto (42,5%) y Reganosa (21,5%), y su participación en las plantas de licuefacción de Damietta (80%), en Egipto, y Qalhat (7,3%), en Omán .

Asimismo, Unión Fenosa añadiría una cartera de aprovisionamiento de gas de 6,5 bcm a los más de 25 bcm de Gas Natural, y dos buques a la flota actual de 11 metaneros gestionados por Repsol-Gas Natural LNG, Stream.

En el negocio eléctrico, Unión Fenosa cuenta con cerca de 12.000 MW de capacidad instalada, lo que convertiría a la nueva sociedad en la tercera utility de la Península Ibérica y en una de las mayores de Europa. En conjunto, sumando la potencia instalada de GAS NATURAL, la nueva sociedad dispondría de 18.200 MW de potencia instalada en todo el mundo.

La combinación del negocio eléctrico de ambas compañías daría como resultado un mix de generación equilibrado y competitivo, en el que las centrales de ciclo combinado de gas seguirían jugando un papel clave gracias al aprovisionamiento de gas en condiciones competitivas de la sociedad combinada. La nueva sociedad sería uno de los principales operadores de ciclos combinados del mundo.

Con la compra de Unión Fenosa, Gas Natural pasaría a tener más de 20 millones de clientes de gas y electricidad en todo el mundo, de los cuales más de 9 millones estarían en España. El negocio regulado de gas y electricidad aportaría estabilidad y crecimiento sostenido y esta base ampliada de clientes permitiría al nuevo grupo la monetización del gas y la electricidad generada.

Por otra parte, la presencia internacional de Gas Natural crecería significativamente, con posiciones importantes en los principales mercados de América Latina. Unión Fenosa contribuiría con más de 1.500 MW de ciclos combinados en México; 1,8 millones de clientes eléctricos y 952 MW de generación hidráulica en Colombia; y posiciones relevantes en Guatemala, Nicaragua y Panamá. Unión Fenosa también aportaría una importante presencia en proyectos integrados de gas en Egipto y Omán, y su participación del 64% en Kangra Coal (Sudáfrica).