El Tesoro P\u00fablico ha lanzado la primera emisi\u00f3n de su programa de t\u00edtulos indexados a la inflaci\u00f3n europea mediante una sindicaci\u00f3n bancaria. El programa ha comenzado con la puesta en circulaci\u00f3n de una nueva referencia a 10 a\u00f1os, con vencimiento el 30 de noviembre de 2024 y un cup\u00f3n real del 1,80%. La rentabilidad real de la emisi\u00f3n ha sido del 1,835%, ligeramente inferior a la del bono italiano indexado a la inflaci\u00f3n europea con vencimiento en septiembre de 2024. La demanda ha sido de 20.300 millones de euros y se han colocado 5.000.<\/p>\n
Como se explic\u00f3 en la Estrategia de Financiaci\u00f3n del Tesoro de 2014, el Tesoro P\u00fablico pretende, en el medio plazo, posicionarse como un emisor regular de este tipo de activos financieros. El objetivo es\u00a0 diversificar su base inversora, alargar la vida media de la deuda del Estado en circulaci\u00f3n y reducir los costes de financiaci\u00f3n a medio y largo plazo.<\/p>\n
La demanda final, proveniente de m\u00e1s de 270 cuentas inversoras, ha alcanzado los 20.300 millones de euros, el mayor libro de \u00f3rdenes en una operaci\u00f3n sindicada indexada a la inflaci\u00f3n europea. El volumen emitido ha sido de 5.000 millones de euros. El Tesoro ha podido asignar la emisi\u00f3n entre inversores de calidad. La colocaci\u00f3n ha sido muy diversificada tanto por tipo de inversor como por zonas geogr\u00e1ficas.<\/p>\n
La participaci\u00f3n de inversores no residentes ha alcanzado un 73% de la sindicaci\u00f3n. De los pa\u00edses extranjeros Francia ha tenido la mayor participaci\u00f3n con un 21%, seguido de Reino Unido e Irlanda con un 15%, los pa\u00edses n\u00f3rdicos con un 8% e Italia con un 6%.<\/p>\n
Atendiendo al tipo de inversor, la mayor participaci\u00f3n ha correspondido a gestoras de fondos con el 41% del total, seguidas de entidades bancarias con un 21%, aseguradoras y fondos de pensiones que han participado con un 16% y bancos centrales, con el 8% del total.<\/p>\n
Con esta emisi\u00f3n de 5.000 millones de euros, el Tesoro lleva captados\u00a0 103.500 millones, de los que 68.100 millones forman parte del programa de financiaci\u00f3n a medio y largo plazo. Esta cifra supone m\u00e1s del 51% de la previsi\u00f3n de emisi\u00f3n para todo el a\u00f1o incluida el Programa de Financiaci\u00f3n del Tesoro P\u00fablico (133.300 millones de euros). El Tesoro P\u00fablico ha demostrado nuevamente la confianza de los mercados de capitales en los grandes emisores espa\u00f1oles.<\/p>\n
Banco Santander, Barclays Bank, BNP Paribas, Caixabank, Deutsche Bank y Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale han actuado como directores de esta emisi\u00f3n. El resto del grupo de Creadores de Mercado de Bonos y Obligaciones del Estado ha actuado como col\u00edderes.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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