El crecimiento de las empresas depende de la financiaci\u00f3n, un elemento que, en Espa\u00f1a, hasta hace pocos meses, ha estado casi exclusivamente focalizado en las entidades bancarias. \u00c9stas, en los a\u00f1os de crecimiento econ\u00f3mico, se consolidaron frente al resto de canales de financiaci\u00f3n, entre otras razones, por la gran cantidad de liquidez, el bajo precio del dinero y una disminuci\u00f3n de las exigencias del control de riesgos.<\/p>\n
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Durante el periodo de crisis econ\u00f3mica, se convirtieron en predominantes tres conceptos: prima de riesgo, restricciones de liquidez y proceso de concentraci\u00f3n bancario. La conjunci\u00f3n en el tiempo de los tres conceptos dificultaron enormemente el acceso a la financiaci\u00f3n.<\/p>\n
La elevada prima de riesgo provoc\u00f3 que el coste del dinero en los mercados internacionales se incrementara, con la correspondiente correlaci\u00f3n sobre el coste del cr\u00e9dito o su renovaci\u00f3n. Mientras, el fuerte aumento de las exigencias de dotaciones y del coeficiente de solvencia por parte del regulador, llev\u00f3 a las entidades financieras a restringir la autorizaci\u00f3n de nuevas operaciones y elevar, de nuevo, el coste del cr\u00e9dito.<\/p>\n
Finalmente, la concentraci\u00f3n bancaria puso de manifiesto que, en t\u00e9rminos de financiaci\u00f3n para las empresas, la suma de dos o m\u00e1s entidades no da como resultado un banco con mayor capacidad de financiaci\u00f3n. Es decir, ante la coincidencia de contar con dos l\u00edneas de financiaci\u00f3n de dos bancos en proceso de fusi\u00f3n, la entidad resultante no asum\u00eda la doble financiaci\u00f3n, por lo que era posible la cancelaci\u00f3n parcial o total del cr\u00e9dito o el aumento significativo de los costes, al margen de la exigencia de aportar mayores garant\u00edas.<\/p>\n
En definitiva, las circunstancias econ\u00f3micas endurecieron las condiciones de financiaci\u00f3n, incrementando tipos de inter\u00e9s, costes asociados y garant\u00edas exigibles, entre otros aspectos inherentes a la financiaci\u00f3n bancaria tradicional, que en Espa\u00f1a alcanza el 80% de cuota frente al 20% de la no bancaria. En otros pa\u00edses, el peso est\u00e1 m\u00e1s compensado: en Alemania, 55% bancaria vs. 45% no bancaria y en Francia, equidad al 50%. En el lado opuesto, Reino Unido y Estados Unidos, donde la financiaci\u00f3n no bancaria supera el 70%.<\/p>\n
En los \u00faltimos trimestres, Espa\u00f1a ha experimentado un cambio positivo de los principales indicadores macroecon\u00f3micos, que marcan un proceso de consolidaci\u00f3n de un crecimiento econ\u00f3mico que ineludiblemente pasa por un aumento del volumen de financiaci\u00f3n. Esta situaci\u00f3n ha permitido acelerar la progresi\u00f3n del mercado de la financiaci\u00f3n alternativa, que ha desarrollando innovadoras soluciones que dan respuesta a la demanda de, sobre todo, medianas y peque\u00f1as empresas.<\/p>\n
Sin embargo, identificar una v\u00eda alternativa de financiaci\u00f3n requiere un estudio de mercado profundo, el an\u00e1lisis de las fortalezas y debilidades de cada opci\u00f3n y la exposici\u00f3n de cada soluci\u00f3n a los diferentes escenarios para analizar su respuesta. Dada su relevancia, el objetivo de este an\u00e1lisis es conocer qu\u00e9 financiaci\u00f3n es la m\u00e1s conveniente para cada caso, pues es un elemento crucial para toda empresa que busque un apoyo s\u00f3lido para su crecimiento y desarrollo.<\/p>\n
Entre los aspectos a tener en cuenta a la hora de buscar financiaci\u00f3n bajo la f\u00f3rmula de descuento de facturas destaca el control de costes. \u00c9stos, inherentes al anticipo de cr\u00e9ditos y facturas, suelen ser variables, modificando su valor seg\u00fan el plazo, el importe o el riesgo del deudor. No obstante, debemos ser conscientes de que todas las operaciones financieras conllevan unos gastos adicionales, y estas desviaciones son decisivas para tomar la elecci\u00f3n final. Adem\u00e1s de la agilidad de la entidad en la cumplimentaci\u00f3n de sus servicios (estudio de mercado, plazos de entrega de los activos l\u00edquidos, transferencia de importes no financiados y verificaci\u00f3n de ning\u00fan coste adicional sobre dichas cantidades), es esencial evitar las garant\u00edas adicionales, conocer el rango de los deudores aceptados y\u00a0 comprobar el importe a descontar de las facturas comerciales que, dependiendo del deudor y del tipo de documento a deducir, oscila entre el 30 y el 90%.<\/p>\n
Por \u00faltimo, es sustancial conocer nuestra responsabilidad frente a posibles impagos. Es frecuente el uso del t\u00e9rmino financiaci\u00f3n sin recurso, que implica la nula responsabilidad de la empresa ante la posible insolvencia de su deudor. Esto significa que es el factor (la entidad financiera) quien asume el riesgo de impago de la operaci\u00f3n, excepto casos de inexistencia y\/o ilegitimidad del cr\u00e9dito (fraude) o discusi\u00f3n comercial. Este aspecto es especialmente importante en casos de deudores no espa\u00f1oles, pues los costes derivados de los tr\u00e1mites de reclamaci\u00f3n de deudores internacionales son elevados, sin mencionar el normal desconocimiento de la legislaci\u00f3n del pa\u00eds del deudor, lo que aporta un gran valor a\u00f1adido a la tipolog\u00eda de financiaci\u00f3n.<\/p>\n
Contar con una herramienta de financiaci\u00f3n adecuada puede significar el impulso definitivo para el crecimiento empresarial en un mundo, en un mercado cada vez m\u00e1s global y competitivo.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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