{"id":72009,"date":"2016-04-18T09:54:11","date_gmt":"2016-04-18T07:54:11","guid":{"rendered":"http:\/\/www.agendaempresa.com\/?p=72009"},"modified":"2018-01-09T17:43:57","modified_gmt":"2018-01-09T16:43:57","slug":"caixabank-lanza-una-opa-voluntaria-sobre-bpi","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.agendaempresa.com\/72009\/caixabank-lanza-una-opa-voluntaria-sobre-bpi\/","title":{"rendered":"CaixaBank lanza una OPA voluntaria sobre BPI"},"content":{"rendered":"

La oferta de CaixaBank, primer accionista de BPI con el 44,1% del capital, est\u00e1 condicionada a la supresi\u00f3n de la limitaci\u00f3n del 20% en los derechos de voto de BPI, a alcanzar m\u00e1s del 50% del capital de Banco BPI y a la obtenci\u00f3n de las autorizaciones regulatorias aplicables.<\/p>\n

$\"C-007EX_2012_\u00a9_Caixabank_SA\"$ <\/a>Esta oferta se produce despu\u00e9s de que no haya sido posible cerrar un acuerdo satisfactorio con Santoro Finance para resolver los problemas de concentraci\u00f3n de riesgos en Angola por parte de BPI<\/strong>. Ante esta situaci\u00f3n, CaixaBank ha solicitado al BCE la suspensi\u00f3n de cualquier procedimiento administrativo contra Banco BPI relacionado con su situaci\u00f3n deexceso de concentraci\u00f3n de riesgos en Angola con la finalidad de permitir a CaixaBank encontrar una soluci\u00f3n a dicha situaci\u00f3n para el caso que tome el control de Banco BPI.<\/p>\n

El precio ofrecido por CaixaBank supone valorar a BPI en 1.622 millones de euros<\/strong> y refleja la media ponderada de los \u00faltimos seis meses por lo que, seg\u00fan la normativa portuguesa, se considera como precio equitativo. La oferta, que se registrar\u00e1 en la Comiss\u00e3o do Mercado de Valores Mobili\u00e1rios portuguesa (CMVM) una vez se reciban las aprobaciones pertinentes y se haga efectiva la supresi\u00f3n de la limitaci\u00f3n del 20% de los derechos de voto se estima que se completar\u00e1 durante el tercer trimestre de este a\u00f1o.<\/p>\n

Mercado portugu\u00e9s<\/strong><\/p>\n

Tras la OPA, CaixaBank analizar\u00e1 y plantear\u00e1 potenciales \u00e1reas de cooperaci\u00f3n entre las dos entidades con el objetivo de desarrollar sinergias, reducir costes e incrementar fuentes de ingresos.<\/p>\n

Se prev\u00e9 que estas nuevas iniciativas permitan a BPI obtener sinergias que beneficiar\u00e1n a todos los accionistas de la entidad y reducir el ratio de eficiencia recurrente de BPI en el mercado portugu\u00e9s. Se estima unas sinergias potenciales de costes de 85 millones a partir del tercer a\u00f1o y unas sinergias de ingresos anuales de 35 millones.<\/p>\n

Estas sinergias permitir\u00e1n que BPI acelere las mejoras registradas en el \u00faltimo a\u00f1o en su solvencia y rentabilidad, despu\u00e9s de pasar de un ratio CET1 fully loaded<\/i> del 8,6% en 2014 al 10% en 2015 y de un ROE negativo del 7,3% en 2014 al 10,4% de2015.<\/p>\n

Impacto positivo para los accionistas<\/strong><\/p>\n

CaixaBank espera que esta oferta de adquisici\u00f3n de\u00a0acciones tenga un impacto positivo de alrededor del 8% en el beneficio recurrente por acci\u00f3n de CaixaBank el primer a\u00f1o. Adem\u00e1s, estima que el retorno sobre la inversi\u00f3n (ROIC) sea del 12% en el primer a\u00f1o y alcance el 14% en el tercero.<\/p>\n

Su impacto en la base de capital de CaixaBank se estima entre 95 y 115puntos b\u00e1sicos, asumiendo un porcentaje de participaci\u00f3n en BPI de entre el 51%y el 70%, respectivamente, tras la aceptaci\u00f3n de la oferta, lo que reducir\u00eda el ratio CET1 fully loaded<\/i> hasta el 10,6%y el 10,4%, seg\u00fan el caso.<\/p>\n

En todo caso, el objetivo de CaixaBank es mantener un ratio de capital fully loaded <\/i>CET1superior al 11% despu\u00e9s de la transacci\u00f3n, seg\u00fan los objetivos del Plan Estrat\u00e9gico 2015-2018.<\/p>\n

Reducci\u00f3n de riesgos en Angola<\/b><\/p>\n

El BCE ha exigido a BPI reducir su concentraci\u00f3n de riesgos en Angola, fijando como l\u00edmite para solucionarlo el pasado 10 de abril. Ante la imposibilidad de materializar un acuerdo, BPI ha solicitado al BCE un plazo adicional para cumplir con esos requerimientos.<\/p>\n

BPI participa con un 50,1% en el capital de Banco de Fomento Angola (BFA), el cuarto banco de Angola por volumen de activos (8.022 millones de euros). La entidad, que lleva 22 a\u00f1os en Angola, cuenta con 1,4 millones de clientes, 191 oficinas y 2.610 empleados, seg\u00fan los datos de diciembre de 2015. La aportaci\u00f3n de BFA al beneficio de BPI fue de 136 millones de euros el pasado ejercicio.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"