EMPRESAS

La reestructuración bancaria anima el mercado de M&A

El proceso de reestructuración del sector bancario ha animado el mercado transaccional español en octubre, según el informe mensual de TTR-Transactional Track Record. Las entidades bancarias necesitan sanearse y optan por fusionarse o por desprenderse de activos no estratégicos. Este mes ha destacado la venta por parte de Banco de Valencia, intervenida por el Banco de España, del 98% de la gestora de valores Nordkapp Gestión a Banco de Madrid, entidad perteneciente a Grupo Banca Privada d’Andorra.

Además, al igual que en los meses anteriores, el sector de tecnología y telecomunicaciones ha sido uno de los más activos. En concreto, en el ámbito de Internet destaca el cierre de la operación de Rumbo. Telefónica y Orizonia han vendido cada una el 50% del capital social que mantenían en el operador turístico online a la compañía suiza Bravofly, dedicada a la misma actividad. El importe de la operación asciende a aproximadamente EUR 74m.

En cuanto al capital riesgo, este ámbito sigue sin registrar operaciones de gran tamaño y el volumen de inversión se ha visto resentido en los nueve primeros meses del año con respecto al mismo periodo del año anterior, y no se espera que se recupere en lo que queda de 2012. Aunque hay operaciones relevantes como el acuerdo alcanzado por Telefónica para vender el 100% de Atento por EUR 1.039m a un grupo de compañías controladas por el fondo de capital riesgo Bain Capital. Además, la firma de consultoría Avanza Externalización de Servicios ha dado entrada en su accionariado al fondo Baring Private Equity a través de una ampliación de capital por unos EUR 6m.

En el aire

En momentos de incertidumbre económica como el actual, el mercado de M&A es vulnerable pero a la vez puede hacer que las oportunidades de negocio se multipliquen. En un estudio realizado, el 55% de los directivos cree que el mercado transaccional español podría reactivarse a mediados de 2013, principalmente entre las empresas que busquen internacionalizarse. Además, muchas entidades bancarias están realizando desinversiones y esto fomentará que se eleve el número de transacciones de M&A. Entre las operaciones que están en el aire está la compra del Getafe por parte del empresario Slim, o la posible compra de los supermercados de Eroski en Burgos por parte de Grupo El Árbol.

Para ver el informe completo: http://bit.ly/TLlH4d