El mercado transaccional español sigue dando muestras de revitalización y entre enero y octubre se han contabilizado 971 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, superando al total registrado en todo 2013 cuando se contabilizaron 962, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com).

 

Los datos de octubre descubren el segundo mejor registro del año y en el último mes se han contabilizado 110 fusiones y adquisiciones con un volumen de inversión de EUR 14.868m, frente a las 78 por EUR 4.694m del mismo mes del año anterior.

 

Por sectores, el tecnológico y de Internet vuelven a ser los protagonistas del mes con 20 y 15 operaciones respectivamente. En este último, destaca la adquisición de Trovit por parte de Next & Co., que ha movilizado un total de EUR 80m. Completando el podio se encuentra el sector inmobiliario, con 10 operaciones, que sigue teniendo un peso importante en España.

 

Transacciones internacionales de España

Por lo que respecta al mercado cross-border, las empresas españolas han elegido a Brasil e Italia como destinos principales de sus inversiones en fusiones y adquisiciones, con tres operaciones en cada país; mientras que son Chile y el propio Brasil los países en los que las empresas españolas han decidido invertir más capital, con más de EUR 2.600m en cada caso.

 

Por otro lado, las empresas extranjeras que más compras han realizado en España tienen su sede principal en Estados Unidos (9 compras), Francia y Reino Unido (6), si bien cabe destacar que entidades de Singapur y de los Países Bajos han adquirido empresas españolas por importes que superan los EUR 200m.

 

Private equity y venture capital

La actividad en el segmento de private equity ha experimentado un incremento del 12,5% respecto al mes anterior al registrar un total de 18 operaciones, frente a las 16 contabilizadas en septiembre. Sin embargo, en términos de capital movilizado se ha sufrido un descenso en el mismo período, de EUR 1.291,6m a EUR 888,7m.

 

Por su parte, en el mercado de venture capital se han contabilizado 22 operaciones, al igual que en el mes de septiembre, y el volumen de capital movilizado no ha variado significativamente. Sin embargo, si hacemos un análisis en términos anuales se puede constatar que ya se ha superado el número de transacciones registrado durante todo el año 2013 y casi se ha doblado el capital movilizado respecto al mismo período.

 

Mercado de capitales

Por último, en el mercado de capitales español se han cerrado en octubre dos ampliaciones de capital que no llegan a los EUR 10m, protagonizadas por Dogi y Europac; y la empresa tecnológica Atento ha comenzado a cotizar en el New York Stock Exchange mediante una IPO que supera los EUR 118m.

Entrevista con Ramón y Cajal

El socio principal y Director del departamento de Derecho Mercantil en Ramón y Cajal, Diego Lozano, ha comentado para TTR: “No podríamos decir que el mercado está volviendo a niveles anteriores a la crisis, aunque en algunos sectores, sobre todo el inmobiliario, sí se ha producido un incremento sensible de la demanda de inversores extranjeros”.

 

Transacción del mes

En el mes de octubre, TTR ha seleccionado como transacción destacada la entrada de la firma estadounidense de private equity KKR en el accionariado de Acciona Energía Internacional por un importe de EUR 417m. La transacción ha estado asesorada por Lazard España, Linklaters Spain, Herbert Smith Freehills Spain, Simpson Thacher & Bartlett UK, Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, Deloitte España, y Greensolver.